Emisión De Opciones Sobre Acciones En El Dinero

Stocks Basics: ¿Qué son las existencias La definición de un Stock Plain y simple, stock es una participación en la propiedad de una empresa. La acción representa una demanda en los activos y las ganancias de la compañía. A medida que adquiera más acciones, su participación en la propiedad de la empresa se hace mayor. Si usted dice acciones. equidad. O stock, todo significa lo mismo. Ser Dueño Sostener una acción de la compañía significa que usted es uno de los muchos dueños (accionistas) de una compañía y, como tal, usted tiene una demanda (aunque generalmente muy pequeña) a todo que posee la compañía. Sí, esto significa que técnicamente usted posee una pequeña tira de cada pieza de mobiliario, cada marca registrada, y cada contrato de la compañía. Como propietario, usted tiene derecho a su parte de las ganancias de la empresa, así como los derechos de voto vinculados a la acción. Un stock está representado por un certificado de acciones. Este es un pedazo de papel de lujo que es prueba de su propiedad. En la era de la computadora de hoy, usted no conseguirá realmente ver este documento porque su corretaje guarda estos expedientes electrónicamente, que también se conoce como poseer partes en nombre de la calle. Esto se hace para facilitar el comercio de las acciones. En el pasado, cuando una persona quería vender sus acciones, esa persona llevó físicamente los certificados a la correduría. Ahora, el comercio con un clic del ratón o una llamada telefónica hace la vida más fácil para todos. Ser un accionista de una empresa pública no significa que usted tiene una voz en el día a día del negocio. En cambio, un voto por acción para elegir el consejo de administración en las reuniones anuales es la medida en que usted tiene una voz en la empresa. Por ejemplo, ser un accionista de Microsoft no significa que usted puede llamar a Bill Gates y decirle cómo cree que la empresa debe ser ejecutado. En la misma línea de pensamiento, ser un accionista de Anheuser Busch no significa que usted puede entrar en la fábrica y agarrar un caso libre de Bud Light La gestión de la empresa se supone que aumentar el valor de la empresa para los accionistas. Si esto no sucede, los accionistas pueden votar para que la dirección se retire, al menos en teoría. En realidad, los inversores individuales como usted y yo no poseen acciones suficientes para tener una influencia material en la empresa. En realidad son los grandes como los grandes inversores institucionales y empresarios multimillonarios que toman las decisiones. Para los accionistas ordinarios, no ser capaz de administrar la empresa no es tan grande. Después de todo, la idea es que usted no quiere tener que trabajar para ganar dinero, la derecha La importancia de ser un accionista es que usted tiene derecho a una parte de los beneficios de la empresa y tener una reclamación sobre los activos. Los beneficios a veces se pagan en forma de dividendos. Cuantas más acciones usted posee, más grande es la porción de los beneficios que obtiene. Su reclamación sobre los activos sólo es relevante si una empresa va a la quiebra. En caso de liquidación. Usted recibirá lo que queda después de que todos los acreedores han sido pagados. Este último punto vale la pena repetir: la importancia de la propiedad de acciones es su reclamación sobre los activos y los ingresos. Sin esto, la acción no valdría el papel su impreso encendido. 1313 Otra característica muy importante de la acción es su responsabilidad limitada, lo que significa que, como propietario de una acción, usted no es personalmente responsable si la empresa no es capaz de pagar sus deudas. Otras sociedades, como las asociaciones, se crean para que, en caso de quiebra de la sociedad, los acreedores puedan acudir personalmente a los socios (accionistas) y vender su casa, automóvil, mobiliario, etc. La posesión de acciones significa que, Usted puede perder es el valor de su inversión. Incluso si una compañía de la cual usted es un accionista va a la quiebra, usted nunca puede perder sus bienes personales. Deuda vs Equidad ¿Por qué una empresa emitir acciones ¿Por qué los fundadores compartir los beneficios con miles de personas cuando podrían mantener los beneficios para sí mismos La razón es que en algún momento cada empresa necesita para recaudar dinero. Para ello, las empresas pueden tomar prestado de alguien o levantarlo vendiendo parte de la empresa, que se conoce como emisión de acciones. Una empresa puede tomar prestado mediante un préstamo de un banco o mediante la emisión de bonos. Ambos métodos caben bajo el paraguas de la financiación de la deuda. Por otra parte, la emisión de acciones se denomina financiamiento de capital. La emisión de acciones es ventajosa para la empresa porque no requiere que la empresa pague el dinero o haga pagos de intereses a lo largo del camino. Todo lo que los accionistas reciben a cambio de su dinero es la esperanza de que las acciones algún día valdrá más de lo que pagaron por ellos. La primera venta de una acción, que es emitida por la propia empresa privada, se llama oferta pública inicial (IPO). Es importante que usted entienda la distinción entre una empresa de financiación a través de la deuda y la financiación a través de la equidad. Cuando compra una inversión de deuda, como un bono, se le garantiza la devolución de su dinero (el principal) junto con los pagos de intereses prometidos. Esto no es el caso con una inversión de capital. Al convertirse en propietario, asume el riesgo de que la empresa no tenga éxito - al igual que un propietario de una pequeña empresa no garantiza un retorno, tampoco es un accionista. Como propietario, su reclamo sobre los activos es menor que el de los acreedores. Esto significa que si una empresa va a la quiebra y liquida, usted, como accionista, no recibe ningún dinero hasta que los bancos y los tenedores de bonos han sido pagados lo llamamos esta prioridad absoluta. Los accionistas ganan mucho si una empresa tiene éxito, pero también pueden perder toda su inversión si la empresa no tiene éxito. Riesgo Hay que destacar que no hay garantías cuando se trata de acciones individuales. Algunas compañías pagan dividendos, pero otras no. Y no hay obligación de pagar dividendos ni siquiera para las empresas que tradicionalmente les han dado. Sin dividendos, un inversor puede ganar dinero en una acción sólo a través de su apreciación en el mercado abierto. En el lado negativo, cualquier acción puede ir a la quiebra, en cuyo caso su inversión no vale nada. Aunque el riesgo puede sonar todo negativo, también hay un lado positivo. Asumir un mayor riesgo exige un mayor retorno de su inversión. Esta es la razón por la cual las acciones históricamente han superado a otras inversiones como bonos o cuentas de ahorro. A largo plazo, una inversión en acciones históricamente ha tenido un retorno promedio de alrededor de 10-12. Acciones básicas: Diferentes tipos de Acciones Equidad de Empleo: Opciones Una opción de compra de acciones es un valor que le da al titular el derecho a comprar acciones (normalmente acciones ordinarias) a un precio fijo (llamado precio de ejercicio) por un período fijo de tiempo. Las opciones sobre acciones son la forma más común de capital de los empleados y se utilizan como parte de los paquetes de remuneración de los empleados en la mayoría de las empresas de tecnología. Si usted es un fundador, es muy probable que va a utilizar las opciones sobre acciones para atraer y retener a sus empleados. Si se está uniendo a un arranque, lo más probable es que va a recibir opciones sobre acciones como parte de su compensación. Esta publicación es un intento de explicar cómo funcionan las opciones y hacerlas un poco más fáciles de entender. Stock tiene un valor. La semana pasada hablamos sobre cómo el valor es generalmente cero al inicio de una empresa y cómo el valor se aprecia durante la vida de la empresa. Si su compañía está dando hacia fuera la acción como parte del plan de la remuneración, youd esté entregando algo de valor a sus empleados y tendrían que pagar impuestos sobre él apenas como pagan impuestos sobre la remuneración que usted los paga. Vamos a ejecutar a través de un ejemplo para hacer esto claro. Digamos que el stock común en su empresa vale 1 / share. Y digamos que usted da 10.000 acciones a cada ingeniero de software que contratar. Entonces cada ingeniero de software estaría recibiendo 10.000 de compensación y tendría que pagar impuestos sobre él. Pero si esto es acción en una compañía de la etapa temprana, la acción no es líquida, no puede ser vendida ahora. Así que sus empleados están recibiendo algo que no pueden convertirse en dinero en efectivo de inmediato, pero tienen que pagar aproximadamente 4.000 en impuestos como resultado de conseguirlo. Eso no es bueno y eso es por qué las opciones son el método de compensación preferido. Si su acción común vale 1 / share y le da a alguien una opción para comprar su acción común con un precio de ejercicio de 1 / share, entonces en ese mismo momento en el tiempo, esa opción no tiene valor de ejercicio. Está en el dinero como dicen en Wall Street. Las leyes fiscales están escritas en los EE. UU. para proporcionar que si un empleado recibe una opción de dinero como parte de su compensación, no tienen que pagar impuestos sobre ella. Las leyes se han vuelto más estrictas en los últimos años y ahora la mayoría de las empresas hacen algo llamado una valoración 409a de sus acciones comunes para asegurar que las opciones de acciones están siendo golpeadas a su justo valor de mercado. Haré un post separado sobre valoraciones 409a porque este es un tema importante e importante. Pero por ahora, creo que lo mejor es simplemente decir que las empresas emiten opciones en el dinero para evitar generar ingresos a sus empleados que les obliguen a pagar impuestos sobre la subvención. Aquellos de ustedes que entienden la teoría de opciones e incluso aquellos de ustedes que entienden las probabilidades sin duda se dan cuenta de que una opción de dinero en realidad tiene un valor real. Hay un negocio muy grande en Wall Street valorando estas opciones y negociándolas. Si usted va a mirar los precios de las opciones negociadas públicamente, verá que en las opciones de dinero tienen valor. Y cuanto más largo el término de la opción, más valor tienen. Eso es porque existe la posibilidad de que la acción va a apreciar y la opción se convertirá en el dinero. Pero si la acción no aprecia, y lo más importante si la acción se cae, el titular de la opción no pierde dinero. Cuanto mayor sea la probabilidad de que la opción se convierta en el dinero, más valiosa será la opción. No voy a entrar en las matemáticas y la ciencia de la teoría de opciones, pero es importante entender que en las opciones de dinero son realmente vale la pena algo, y que pueden ser muy valiosos si el período de tenencia es largo. La mayoría de las opciones de acciones en las startups tienen un período de tenencia largo. Puede ser de cinco años ya menudo puede ser de diez años. Así que si te unes a un inicio y obtener una opción de cinco años para comprar 10.000 acciones comunes en 1 / share, usted está recibiendo algo de valor. Pero usted no tiene que pagar impuestos sobre él siempre y cuando el precio de ejercicio de 1 / acción es justo valor de mercado en el momento de obtener la opción de concesión. Eso explica por qué las opciones son una gran manera de compensar a los empleados. Usted los emite algo de valor y no tienen que pagar impuestos sobre él en el momento de la emisión. Voy a hablar de dos cosas más y luego terminar este post. Esas dos cosas son la adquisición y el ejercicio. Voy a abordar más temas que impactan las opciones en futuros puestos de esta serie. Las opciones sobre acciones son una atracción y una herramienta de retención. La retención ocurre a través de una técnica llamada vestimenta. Vesting por lo general sucede durante un período de cuatro años, pero algunas empresas utilizan el año tres vesting. La manera que vesting trabaja es sus opciones no pertenecen a usted en su totalidad hasta que usted ha investido en ellos. Echemos un vistazo a esa concesión de 10.000 acciones. Si tuviera que invertir más de cuatro años, tomaría la propiedad de la opción a razón de 2.500 acciones por año. Muchas empresas acantilado vest el primer año que significa que no chaleco en acciones hasta su primer aniversario. Después de eso la mayoría de las compañías se conceden mensualmente. La cosa agradable sobre el vesting es que usted consigue la concesión llena golpeada en el valor de mercado justo cuando usted ensambla e incluso si ese valor sube mucho durante su período vesting, usted todavía consiga ese precio inicial de la huelga. Vesting es mucho mejor que hacer una subvención anual cada año que tendría que ser golpeado en el valor justo de mercado en el momento de la concesión. El ejercicio de una opción es cuando realmente paga el precio de ejercicio y adquiere las acciones comunes subyacentes. En nuestro ejemplo, pagaría 10.000 y adquiriría 10.000 acciones ordinarias. Obviamente este es un gran paso y no quieres hacerlo a la ligera. Hay dos momentos comunes en los que usted probablemente ejercería. La primera es cuando usted se está preparando para vender las acciones comunes subyacentes, la mayoría probablemente en relación con una venta de la empresa o algún tipo de evento de liquidez como una oportunidad de venta secundaria o una oferta pública. También puede ejercitarse para comenzar el reloj haciendo tictac en el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo. La segunda es cuando sales de la empresa. La mayoría de las empresas requieren que sus empleados ejerzan sus opciones dentro de un corto período después de salir de la empresa. Ejercer opciones tiene una serie de consecuencias fiscales. Voy a hacerles frente en un blog futuro. Tenga cuidado al ejercitar opciones y obtener asesoramiento fiscal si el valor de sus opciones es significativo. Eso es por ahora. La equidad de los empleados es un tema complicado y ahora me doy cuenta de que puede terminar haciendo un par de meses de MBA lunes sobre este tema. Y las opciones son sólo una parte de este tema y son igualmente complicados. Estaré de vuelta el próximo lunes con más información sobre estos temas. Cómo emitir el inventario Familiarícese con los conceptos básicos de la emisión de acciones. La emisión de acciones es una de las dos maneras básicas de recaudar fondos para hacer crecer su negocio. Si su negocio es nuevo, o está creciendo, el capital es necesario, y la emisión de acciones implica la venta de piezas de propiedad en su negocio a los inversores a cambio de dinero en efectivo. 1 La emisión de acciones implica determinar la cantidad de capital que necesita y, a continuación, determinar una cantidad adecuada de acciones a emitir con el fin de recaudar ese capital. Si necesita 5.000 inicialmente por ejemplo, y decide emitir cinco acciones para usted, cada acción valdría 1.000 cada uno. Puesto que usted posee cinco de cinco acciones, usted sería dueño de 100 del negocio. Esto implicaría la adición de 5.000 de su propio efectivo en su negocio, ya que usted debe pagar por las acciones. Si necesita otros 5.000 más tarde y opta por emitir cinco acciones adicionales a otros inversores (como por ejemplo la familia) por cada 1.000 cada una, volvería a ver su participación en 50. Esto se debe a que hay 10 acciones en circulación ahora (Cinco de los suyos, y cinco pertenecientes a otros inversionistas), reduciendo su propiedad de 100 a 50. Revise los beneficios de emitir acciones. Aparte de la emisión de acciones, la otra manera de financiar su negocio es confiando en la deuda. Emisión de acciones tiene varias ventajas como una opción, y puede ser apropiado para su negocio. En primer lugar, si usted es un nuevo negocio, o un negocio con una calificación de crédito pobre, la adquisición de la deuda puede ser demasiado costoso o poco práctico. Los prestamistas suelen cobrar tasas de interés más altas a las empresas con poco o mal crédito. La emisión de acciones le deja con más dinero disponible en comparación con la financiación de la deuda. Cuando usted toma un préstamo, usted tendrá que no sólo utilizar su flujo de caja para pagar el principal, pero también se le requiere pagar intereses. Esto se come de sus ganancias cada mes. La adquisición de más deuda hace que su negocio parezca arriesgado. Los inversores miran cuánto de sus activos son propiedad de los accionistas, y cuánto es propiedad de los prestamistas. Cuanto mayor sea la proporción de propiedad de los prestamistas, más arriesgada se considerará que su empresa sea tanto por futuros inversores como por futuros prestamistas. Si su negocio falla, sus activos tendrán que ir a devolver los préstamos pendientes antes de que los accionistas reciban su parte. Examinar las desventajas de emitir acciones. Emitir acciones significa renunciar a una parte de su propiedad en el negocio (también conocida como diluir su propiedad), lo que también significa compartir sus beneficios, compartir la toma de decisiones y compartir todo el crecimiento futuro de la empresa. 2 Además, si alguna vez desea su propiedad de nuevo, tendrá que comprar a los demás accionistas, que puede costar mucho más que el dinero que inicialmente fue planteado por ellos. Cuantas más acciones emita, más pequeña es su propiedad en el negocio. Esto significa que usted puede tener menos decir sobre el curso futuro de la empresa. Considere alternativas a la emisión de acciones. El uso de la deuda también puede tener ventajas para su negocio. Cuando se utiliza la deuda, no diluye su propiedad en el negocio en absoluto, y el prestamista no tiene ningún control o decir sobre lo que haces con tu negocio. También puede planificar con facilidad para los pagos de préstamos porque no fluctúan. Otro beneficio del uso de la deuda es que los pagos de intereses son deducibles de impuestos, lo que puede reducir su factura fiscal general. Además, una vez que la deuda se paga, usted consigue guardar todas las ganancias que serán hechas del dinero prestado, mientras que con la emisión de la acción necesitaría ser compartida con los accionistas. Emitir deuda es una buena idea si tiene una buena calificación crediticia y un negocio rentable y estable. Determine la cantidad de capital que necesita. Lo más probable es que no están emitiendo acciones sin razón, y es muy probable que necesite las acciones para financiar parte de su negocio. Por ejemplo, digamos que posee un negocio de entrega y decide que necesita agregar cinco camiones nuevos a su flota, a 20.000 por camión. Entonces necesitará 100,000 de capital. Esta cantidad guiará en última instancia todo el proceso de emisión de acciones, ya que le ayudará a determinar la cantidad de acciones a emitir ya qué precio por acción. Determine la cantidad de acciones que la corporación está autorizada a emitir. Los Artículos de Incorporación (los documentos formales que se proporcionan cuando se inicia su negocio) establecerá el número máximo de acciones que la corporación puede emitir a los accionistas potenciales. Esto no significa que la corporación debe emitir todas esas acciones. Las nuevas corporaciones probablemente retendrán acciones para que, si es necesario, pueden recaudar capital en una fecha posterior. 4 Cuando incorpore su negocio, se le requerirá que decida cuántas acciones su negocio está autorizado a emitir. Por ejemplo, la cantidad inicialmente autorizada puede ser de 100 acciones. No puede emitir más que eso sin modificaciones formales de los Artículos de Incorporación. Indique el valor de las acciones que se emitirán. Una vez que conozca la cantidad de capital que necesita y la cantidad de acciones que puede emitir, puede determinar el valor de las acciones. Si su negocio apenas está comenzando y usted planea en poner su propio dinero en la compañía y emitir las partes a se, el valor que usted elige asignar a cada acción en última instancia no importa. Por ejemplo, si usted está poniendo 100.000 de su propio dinero adentro para financiar una flota de carros, usted puede tasar técnicamente cada parte en 100.000 por la parte y publicar solamente una parte. Sin embargo, es prudente hacer que las acciones valgan mucho menos. Si tiene 100 acciones que está autorizado a emitir, la emisión de una sola acción a usted significa que una vez que los 99 restantes de sus acciones se emiten potencialmente a otros inversores, usted será el propietario de sólo una porción muy pequeña de su negocio. Si usted hace las acciones por valor de 2.000 por acción, por ejemplo, usted sería capaz de emitir 50 acciones para usted (para aumentar los 100.000 que necesita). Esto significa que usted habría utilizado la mitad de las 100 acciones autorizadas, lo que significa que cuando las otras 50 acciones se emitan más tarde, usted todavía tendrá 50 de la empresa (debido a poseer 50 de las 100 acciones disponibles). Determinar la clase de las acciones a emitir. Hay básicamente dos tipos de acciones que pueden ser emitidos acciones comunes y acciones preferentes. Si bien ambas acciones permiten al accionista poseer una parte del negocio, difieren en términos de derechos de voto y otros factores. 5 Una acción preferente suele ser una acción sin derechos de voto, pero que recibe la primera reclamación sobre los beneficios de la empresa, así como sobre los activos de la compañía en caso de quiebra. Por ejemplo, en el caso de que su negocio quiebra y los activos necesitan ser vendidos, que primero iría a los accionistas preferidos para asegurarse de que están debidamente compensados. El resto del dinero que sobra se distribuiría entonces a los accionistas comunes. Los accionistas preferidos pueden tener derechos de voto ilimitados, limitados o sin derecho de voto en función de la emisión. Las acciones ordinarias tienen derecho a voto y se les permite participar en los beneficios y en el producto de la venta de activos después de que los accionistas preferentes se hayan pagado íntegramente. Por ejemplo, suponga que su negocio tiene 100 en beneficios, y cada accionista tiene derecho a 5 por acción. Si hay cinco acciones preferidas, recibirían sus 25 primeras, después de lo cual los accionistas comunes serían pagados. Si los beneficios fueran 25, solo los accionistas preferentes serían compensados. Siempre consulte con un contador o abogado para decidir sobre la combinación ideal de acciones para emitir. Cada empresa tendrá diferentes preferencias dependiendo de cuánto control de voto quieren que los accionistas tengan, así como cuánta flexibilidad quieren con los beneficios. Determinar el número de acciones a emitir. Una vez que conozca el valor de cada acción, la cantidad de capital que necesita y el número de acciones que está autorizado a emitir, es posible determinar el número de acciones que su empresa debe emitir a través de algunos cálculos simples. Comience con la cantidad de capital que necesita (por ejemplo, 100.000). Si cada acción tiene un valor de 2.000, puede determinar cuántas acciones necesita emitir simplemente dividiendo la cantidad de capital (100.000) por el valor por acción (2.000). En este caso, necesitará emitir 50 acciones para proporcionarle la cantidad de capital que necesita. Asegúrese de cumplir con las leyes estatales y federales de valores. La ley que rodea la emisión de acciones es muy compleja y detallada, por lo que es absolutamente esencial involucrar a un abogado si usted está planeando emitir acciones de cualquier tipo. No sólo puede un abogado le guiará a través de los tecnicismos de la emisión de acciones, sino que también puede asegurarse de que está cumpliendo con todas y cada una de las leyes estatales y federales de valores. Elaborar el Acuerdo de suscripción de acciones. Después de que haya decidido con éxito cuánta acción necesita emitir, el valor y todos los demás detalles relevantes, es importante crear un documento que detalla todo lo que rodea la transacción y emitir certificados de acciones a todos los accionistas involucrados. Este documento se conoce como un acuerdo de suscripción de acciones. 6 Este documento no debe ser elaborado sin consultar con un abogado. Si bien las plantillas se pueden encontrar en línea, es importante asegurarse de que un abogado mira todos los detalles para asegurarse de que trabajan para su situación particular. El acuerdo de suscripción de acciones indicará a quién está vendiendo acciones, la cantidad de acciones, el precio por acción, la fecha de la transacción, la cantidad de efectivo que se recibe y el método de pago. También se describen todos los riesgos y responsabilidades asociadas con ser accionista. Después de que se haga el acuerdo, debe imprimir certificados de accionista impreso para proporcionar a sus accionistas. Se trata de un documento legal que especifica el nombre del accionista, el monto de las acciones, el valor de las acciones compradas, la razón social y los derechos especiales otorgados al accionista. Si bien las plantillas se pueden encontrar en línea, siempre consulte a un abogado cuando la elaboración de certificados de acciones. Complete la transacción. Una vez que usted decide sobre todos los detalles que rodean la emisión de acciones, la emisión real de acciones es la parte más simple. La emisión de acciones consiste en recibir la cantidad de efectivo especificada en el contrato de suscripción de acciones (típicamente mediante cheque), a cambio de proporcionar certificados de acciones que indiquen la propiedad. Por ejemplo, recibiría un cheque de 100.000 de su accionista y, a su vez, emitirá una certificación que indica que el accionista posee 50 acciones a 2.000 por acción. Tenga en cuenta que en ocasiones, los certificados de acciones pueden emitirse a cambio de activos distintos del efectivo, y esto se conoce como contraprestación en efectivo. Por ejemplo, es posible emitir acciones a un proveedor de maquinaria a cambio de maquinaria necesaria, en lugar de efectivo. Esto es útil si se necesita un activo muy específico más que efectivo, y si el proveedor está interesado en ser accionista. Aunque esto no es típico, esto puede ocurrir si necesita un activo muy particular y conoce a un accionista que puede proporcionarlo. Analice esta opción con su contador. La transacción real de emitir acciones es bastante simple para una pequeña empresa, pero para una corporación multimillonaria grande, el acto de emitir acciones a menudo implica una amplia consulta con bancos de inversión y equipos de profesionales. Esto se debe a que las grandes corporaciones generalmente emiten acciones al público en general a través de un proceso llamado Oferta Pública Inicial o una OPI, y los bancos deben encontrar compradores para el gran número de acciones. Cómo calcular el stock de seguridad Cómo comprar acciones Cómo invertir en acciones Cómo comprar un archivo de DRIP Cómo invertir en bonos Cómo obtener asistencia del gobierno para madres solteras Cómo encontrar inversores para una pequeña empresa Cómo crear un fondo fiduciario Cómo emitir Cómo obtener dinero rápidamente sin pedir prestado