Acciones De Rendimiento De Acciones

Acciones restringidas Bruce Brumberg Un número creciente de compañías están haciendo subsidios de acciones que basan sus ganancias en algo más que su empleo continuo o un aumento en el precio de las acciones. A medida que las compañías adoptan un enfoque de cartera para la compensación de acciones, se le puede otorgar acciones de rendimiento, las cuales usted recibe sólo al alcanzar metas especificadas. En la Parte 1 de esta serie, aprenda sobre los fundamentos de las subvenciones de participación en el desempeño. Bruce Brumberg Para maximizar el valor de una subvención de rendimiento compartido, es necesario entender su estructura más que lo que hace con las existencias restringidas o las opciones sobre acciones estándar. También considere la caducidad y el impacto de la terminación del trabajo. Bruce Brumberg Con las acciones de rendimiento, su pago depende de algo más que su empleo continuo o un aumento en el precio de las acciones de la empresa: su empresa establece una meta que debe alcanzarse. Después de que este objetivo se ha cumplido y que ha recibido las acciones, ¿cuáles son las consecuencias fiscales, tanto en ese momento y más tarde, cuando se venden Plus, lo que sucedería si su empresa fueron adquiridos antes del final del ciclo John P. Barringer Muchos Las empresas han rechazado las opciones sobre acciones y han comenzado a hacer concesiones de acciones directas que deben ser adquiridas antes de que las acciones puedan ser emitidas. Para los empleados, estas subvenciones han añadido una nueva capa de complejidad a su compensación de capital. Este artículo presenta seis preguntas que recibo todo el tiempo de clientes que han recibido acciones restringidas, unidades de acciones restringidas o acciones de rendimiento. Bruce Brumberg myStockOptions Esta presentación de PowerPoint (en PDF) explica los fundamentos y peculiaridades en la tributación de las subvenciones de participación en el desempeño. Usted debe saber las respuestas a las siguientes preguntas. La comprensión de los temas involucrados le ayudará a sacar el máximo provecho de su concesión de participación en el rendimiento y evitar errores costosos. Las empresas utilizan varios nombres para los diferentes tipos de premios basados ​​en el desempeño. En general, este sitio web utiliza acciones de rendimiento como un término general que abarca todas las subvenciones en las que la adquisición o el desembolso de acciones de la empresa depende de la consecución de objetivos predeterminados. Hay, sin embargo, tres pequeñas diferencias entre los distintos tipos de subvenciones. Las acciones restringidas se emiten por adelantado en el momento de la concesión, pero usted no las posee de forma directa y no puede vender o transferir las acciones hasta que se pierdan las restricciones basadas en el tiempo. Con las unidades de acciones restringidas estándar la situación es básicamente similar, mientras que con las acciones de rendimiento de su empresa establece los objetivos que deben cumplirse, tales como. Las acciones de rendimiento no dan lugar a ningún ingreso imponible en la concesión. Usted tiene ingresos ordinarios cuando los beneficios de la subvención después de objetivos específicos se alcanzan y las acciones (o efectivo) son entonces entregado o pagado a usted. Dependiendo de la estructura de la subvención. Los resultados pueden variar y depender del diseño de sus planes. Si deja su empresa para tomar otro trabajo antes del final del ciclo de rendimiento, por lo general pierde todo derecho a recibir la subvención. Las encuestas muestran que en estas situaciones. Los planes de rendimiento basados ​​en acciones tienen objetivos que, cuando se alcanzan al final del período de medición, activan la adquisición o el pago de acuerdo con la estructura del plan. Varias encuestas muestran que las métricas más comunes son. Las acciones de rendimiento resultan en ingresos ordinarios para usted. Esto ocurre cuando los beneficios de la subvención después de objetivos específicos se alcanzan y las acciones son entregadas o pagadas a usted. Dependiendo de la estructura de la subvención, esto puede ocurrir en el año después del final del período de desempeño. Debe llenar el Formulario 8949 y el Anexo D del año en que vendió su acción y presentarlos con su declaración de impuestos federales de la Forma 1040. Haces esto aunque. A menudo no recibe las acciones justo al final del período de rendimiento. Por lo general, su empresa necesitará. Algunas compañías aceleran el programa de consolidación de derechos de acciones restringidas o RSUs si. No para acciones restringidas estándar. Estas subvenciones no tienen un plazo, como lo hacen las opciones sobre acciones. La adquisición de acciones restringidas depende de. Los derechos de dividendos no son obligatorios. Cuando una empresa paga dividendos sobre acciones en circulación de acciones, también puede. Retrasar la entrega de acciones de RSU (y por lo tanto de impuestos ordinarios sobre la renta) al momento de la adjudicación depende de si su compañía tiene una provisión para esto en su plan de acciones. El aplazamiento debe estructurarse correctamente, ya que de lo contrario puede dar lugar a sanciones fiscales. El aplazamiento no lo es. Para un cambio en el control (por ejemplo, una fusión o adquisición), se corta el período de rendimiento para medir si se alcanza el objetivo (s). Comúnmente, los planes de rendimiento compartido. Un resumen de los datos en las encuestas de las principales empresas de consultoría e investigación demuestra que. Los planes de acciones pueden ser globales, y en algunos países son más populares de lo que son en los Estados Unidos. Las firmas consultoras y otros grupos han realizado encuestas sobre el uso de la compensación de acciones tanto en economías desarrolladas como emergentes. Las opciones sobre acciones basadas en el desempeño, aunque poco comunes, se conceden con mayor frecuencia a los ejecutivos y altos ejecutivos, en particular en una nueva situación de contratación, que a otros tipos de ejecutivos o empleados. En estos tipos de subvenciones, el precio de ejercicio es. No en la forma en que las opciones de acciones pueden. La acción restringida vale el valor de mercado total de la acción cuando se deposita (o, con unidades de acciones restringidas, cuando se entregan las acciones). No importa si. En estas subvenciones, el precio de ejercicio es igual al precio de mercado justo en la fecha de concesión, pero la subvención sólo se concede cuando ciertos objetivos, como. Dentro de los dos días hábiles de cualquier donación, usted presenta el Formulario 4 electrónicamente bajo las reglas de la Sección 16 de SEC. Sin embargo, aunque las reglas de presentación para estas subvenciones son similares, hay algunas diferencias importantes. Esto depende de lo que provoca la adquisición. La sección 162 (m) del código tributario limita la deducción de su empresa a 1 millón a menos que una compensación de los altos funcionarios sobre esta cantidad cumpla con la excepción basada en el desempeño. Las subvenciones de acciones están estructuradas para satisfacer este objetivo. Con las subvenciones de acciones de tamaño normal, usted se enfrenta a ningún impacto fiscal más allá del tratamiento fiscal estándar. Las ISO pueden convertirse a NQSOs en caso de que se produzca cualquier aceleración de la adquisición. Para las acciones restringidas con la adquisición basada en la longitud de tiempo que se emplea (es decir, el tiempo de adquisición en lugar de la adquisición de rendimiento), su empresa. Haga clic en el botón de unión anterior para obtener más detalles o para inscribirse en línea. Inicio 187 Artículos 187 Opciones de rendimiento en planes amplios Nota de los editores: Puede encontrar muchos más artículos sobre la propiedad de los empleados y el desempeño corporativo en el título de la sección de artículos Conceptos de propiedad e investigación en nuestra página de inicio. Casi todas las opciones de acciones emitidas bajo planes de opciones de acciones de base amplia son opciones de acciones no calificadas (ONS) o opciones de acciones de incentivos (ISO). Estos planes califican para la contabilidad de precios fijos, por lo que no aparecen en la cuenta de resultados de la empresa en el momento en que se conceden. Algunos planes ejecutivos, sin embargo, usan opciones basadas en el desempeño. Estos planes estipulan que el titular de la opción no realizará ningún valor de la opción a menos que se cumplan las condiciones especificadas, como el precio de la acción que supere un determinado valor por encima del precio de la subvención o que la empresa supera a la industria. Los planes basados ​​en el desempeño pueden requerir la contabilidad del plan variable, que requiere que las compañías muestren en su estado de resultados un valor determinado calculando la diferencia entre el precio de la subvención de las opciones y el valor justo de mercado de las acciones, multiplicado por el porcentaje de opciones adquiridas, Para el gasto acumulado anterior registrado. Cualquier plan basado en resultados en el que se produzca la fecha de medición (la primera fecha en la que se conoce el número de acciones y el precio de ejercicio) después de la fecha de la concesión, activa la contabilidad del plan variable. Este golpe a las ganancias desalienta a la mayoría de las empresas de utilizar por lo menos algunos tipos de opciones de rendimiento en un plan de base amplia, aunque se puede argumentar que los accionistas deberían ser mucho más felices con este enfoque. Mientras los accionistas permanezcan en la feliz ignorancia contable, sin embargo, el enfoque fijo parece mejor. Sin embargo, las empresas también pueden preocuparse de que la fijación de un criterio de desempeño a las opciones puede ser inapropiada para los no ejecutivos porque tienen demasiado poco control sobre ayudar a las empresas a alcanzar los objetivos. Por supuesto, no tienen más control sobre si el precio de las acciones de la empresa sube por encima del precio de la subvención, pero la superposición de las condiciones puede hacer que las opciones parezcan demasiado inciertas. Los defensores de los planes basados ​​en el desempeño afirman que la provisión de objetivos específicos puede ayudar a concentrar el interés de los empleados en objetivos específicos de la empresa, mientras que los empleados suelen beneficiarse de opciones simplemente porque la industria o el mercado general lo hacen bien. Los planes también pueden ser más fáciles de vender a por lo menos algunos accionistas, especialmente si califican para la contabilidad del plan fijo. Si estos o otros argumentos son convincentes, se podrían considerar varios tipos de opciones de rendimiento. Los planes descritos aquí no son las únicas opciones que las compañías pueden imponer todo tipo de criterios de rendimiento y términos de opciones. Sea cual sea la opción que se tome, sin embargo, se debe tener cuidado de que pueda ser fácilmente entendido por los empleados, que tiene una oportunidad real de entregar valor significativo, que encaja con la cultura de la empresa, y que no causará reclutamiento o problemas de retención. Planes que permiten las subvenciones de rendimiento de contabilidad de plan fijo En la más simple de los planes, la empresa otorga opciones sólo en el logro de determinados objetivos específicos, como el precio de las acciones o los beneficios. Boeing anunció este plan hace unos años. Rendimiento Acelerado Vesting Estos planes otorgan opciones como de costumbre, y tienen un horario normal de consolidación. Sin embargo, si se cumplen los objetivos especificados, la adquisición se acelera. Por ejemplo, un calendario de consolidación de 25 por año resultaría en 75 años después de tres años, pero la consolidación podría acelerarse a 100 si se cumplen los objetivos de ingresos. Estos planes normalmente reciben una contabilidad de plan fijo, siempre y cuando el programa de consolidación de la base no exceda el calendario de consolidación de la opción normal de la compañía o, si es el único tipo de plan, lo que sería razonablemente normal en la industria. Opciones de precio premium Estas opciones se otorgan a un precio de ejercicio (el precio al que se pueden ejercer las acciones) que exceda el precio actual, para que tengan un valor, la acción debe aumentar al menos a este precio objetivo más alto. Sin embargo, las compañías deben dar a los titulares de opciones el derecho de ejercer sus opciones adquiridas incluso si el precio es inferior al precio objetivo. Por ejemplo, el precio actual a la concesión podría ser 10, y el precio de ejercicio podría ser 15. Si las acciones pasan a 14 cuando se adquirieran por completo, el titular de la opción tendría que ser capaz de ejercer la opción de comprar las 14 acciones por 15. Planes que Requieren Planificación de Planes Variables Opciones de Precio con Garantía Con estos planes, las opciones se otorgan al precio actual, pero el tenedor sólo adquiere cuando las acciones alcanzan un precio superior designado. Un plan podría prever que algunas de las opciones se otorguen a un precio, mientras que otras se otorgarán a un precio más alto. Opciones de rendimiento Estas opciones están vinculadas a objetivos individuales, de grupo o corporativos específicos. Al igual que las opciones adquiridas por los precios, se conceden a la consecución de un objetivo, salvo que alguna otra medida que el precio de las acciones proporciona el desencadenante, como los ingresos, beneficios o retorno de la inversión. Opciones indexadas Debido a que las opciones pueden tener valor incluso en una empresa que subpreforma su industria, las opciones indexadas ofrecen que el precio objetivo al que se pueden ejercer las acciones se indexa por el desempeño de los pares o del mercado en general. Por ejemplo, para las opciones otorgadas a los 30, si el índice de cotización de las acciones de los pares sube 50, las acciones podrían ser ejercidas en 45. Así, sólo el rendimiento de la empresa de más de 45 proporcionaría valor. Alternativamente, sin embargo, si el precio de la acción cae por menos que el índice, los titulares podrían obtener valor a pesar de que el precio de las acciones ha disminuido. Estados Unidos 16 de mayo de 2013 Así argumenta el Wall Street Journal, en un artículo que apareció ayer: Steven Kaplan, profesor de finanzas de la Universidad de Chicagorsquos Booth Graduate School of Business, le gusta las opciones sobre acciones como ejecutivo En la mayoría de los casos. Pero le resulta extraño que ISS clasifique las acciones basadas en el rendimiento de manera diferente a las opciones sobre acciones, ya que las dos formas de capital pueden ofrecer los mismos beneficios y ofrecer los mismos incentivos. El Sr. Kaplan ofrece un ejemplo de un ejecutivo que recibe tres millones de opciones con un precio de ejercicio de 10. Si la acción se eleva a 15, el ejecutivo puede hacer 15 millones si se eleva a 20, el ejecutivo puede hacer 30 millones. Los directores pueden crear los mismos pagos e incentivos con una concesión de acciones restringidas, donde el ejecutivo recibe un millón de acciones si la acción se eleva a 15 y 1,5 millones de acciones si las acciones suben a 20. ldquo Los pagos son idénticos. Las opciones no son de pago por rendimiento, pero el stock restringido es completamente irracional, dice él. Bastante irónico si es cierto, dado el odio que los grupos de accionistas institucionales muestran por las opciones y la adoración que prodigan sobre las acciones de rendimiento. Pero es cierto (es verdad). Una cosa que el artículo ignora en su mayoría es que las acciones de rendimiento generalmente se ganan basadas en un rendimiento relativo, en lugar de absoluto, de TSR. En otras palabras, las acciones de rendimiento generalmente se ganan sólo en la medida en que la empresa TSR supera a la TSR de una selección de empresas pares. Las acciones de rendimiento generalmente no están diseñadas para pagar en el logro de números de TSR absolutos. Las opciones sobre acciones, por el contrario, generalmente proporcionan valor para cualquier aumento en el precio de las acciones, independientemente del desempeño relativo. Así que las acciones de rendimiento y las opciones sobre acciones suelen tener mucho menos en común de lo que sugiere el artículo. La comparación más precisa, tal vez, sería a las opciones de acciones con un precio indexado huelga de precios algo que la mayoría de los grupos de accionistas, imagino, estaría bien con. Archivado en Etiquetado con