Opciones De Wsj

Premium Newsletters Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados ​​por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Como más y más los comerciantes han aprendido de la multitud de beneficios potenciales disponibles para ellos a través del uso de opciones, el volumen de operaciones en las opciones ha proliferado en los últimos años. Esta tendencia también se ha visto impulsada por el advenimiento del comercio electrónico y la difusión de datos. Algunos comerciantes usan opciones para especular sobre la dirección de precios, otros para cubrir posiciones existentes o anticipadas y otros aún para crear posiciones únicas que ofrecen beneficios que no son rutinariamente disponibles para el comerciante del mercado de acciones, índices o futuros (por ejemplo, la capacidad de Hacer dinero si el valor subyacente permanece relativamente sin cambios). Independientemente de su objetivo, una de las claves para el éxito es elegir la opción correcta, o combinación de opciones, necesarias para crear una posición con el riesgo deseado-recompensa (s). Como tal, el comprador experto de la opción de hoy está mirando típicamente un sistema más sofisticado de datos cuando viene a las opciones que los comerciantes de décadas más allá. En los viejos tiempos, algunos periódicos usaban para listar hileras y filas de datos de precio de opción casi indescifrables dentro de su sección financiera como la que se muestra en la Figura 1. 13 13 Figura 1: Datos de opciones de 13 a El periódico 13 Investors Business Daily y el Wall Street Journal aún incluyen una lista parcial de datos de opciones para muchas de las acciones activas más activas. Los antiguos listados de periódicos incluían principalmente los conceptos básicos de P o C para indicar si la opción de una llamada o una put, el precio de ejercicio, el último precio de la opción y, en algunos casos, el volumen y las tasas de interés abiertas. Y mientras que esto era todo bien y bueno, muchos de los comerciantes de la opción de hoy tienen una comprensión más grande de las variables que conducen comercios de la opción. Entre estas variables se encuentran una serie de valores griegos derivados de un modelo de precios de opciones, la volatilidad de la opción implícita y el spread bid / ask importante. (Más información en Uso de los griegos para entender las opciones.) 13 Como resultado, cada vez más operadores están encontrando datos de opciones a través de fuentes en línea. Si bien cada fuente tiene su propio formato para presentar los datos, las variables clave generalmente incluyen los listados en la Figura 2. El listado de opciones que se muestra en la Figura 2 es del software Optionetics Platinum. Las variables enumeradas son las más vistas por el comerciante de opción mejor educado de hoy. Los datos proporcionados en la Figura 2 proporcionan la siguiente información: Columna 1 OpSym: este campo designa el símbolo de la acción subyacente (IBM), el mes y año del contrato (MAR10 significa marzo de 2010), El precio de ejercicio (110, 115, 120, etc.) y si se trata de una opción call o put (a C o a P). Columna 2 Oferta (pts): El precio de la oferta es el precio más reciente ofrecido por un creador de mercado para comprar una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para vender la llamada de marzo de 2010, 125, lo vendería al precio de la oferta de 3,40. Columna 3 Pregunte (pts): El precio de venta es el último precio ofrecido por un creador de mercado para vender una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para comprar el marzo de 2010, la llamada 125, lo compraría a precio de venta de 3.50. NOTA: La compra en la oferta y la venta en el preguntar es cómo hacen los fabricantes de mercado su vida. Es imprescindible para un operador de opción considerar la diferencia entre el precio de la oferta y de la oferta al considerar cualquier comercio de la opción. Cuanto más activa sea la opción, normalmente más estrecha será la oferta / solicitud. Una amplia difusión puede ser problemático para cualquier comerciante, especialmente un comerciante a corto plazo. Si la oferta es 3,40 y la pregunta es 3,50, la implicación es que si usted compró la opción un momento (a 3,50 pedir) y se dio la vuelta y lo vendió un instante después (a 3,40 oferta), a pesar de que el precio de la opción no No cambiar, perdería -2.85 en el oficio ((3.40-3.50) /3.50). Columna 4 Extrinsic Bid / Ask (pts): Esta columna muestra la cantidad de tiempo de prima incorporada en el precio de cada opción (en este ejemplo hay dos precios, uno basado en el precio de la oferta y el otro en el precio de venta). Esto es importante tener en cuenta porque todas las opciones pierden toda su prima de tiempo en el momento de la expiración de la opción. Así que este valor refleja la cantidad total de prima de tiempo actualmente incorporada en el precio de la opción. Columna 5 Volatilidad implícita (IV) Bid / Ask (): Este valor se calcula mediante un modelo de valoración de opciones tal como el modelo de Black-Scholes. Y representa el nivel de volatilidad futura esperada basado en el precio actual de la opción y otras variables de precios de opciones conocidas (incluyendo la cantidad de tiempo hasta la expiración, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de la acción real y una tasa de interés libre de riesgo) . Cuanto más alto sea el IV Bid / Ask (), la prima de más tiempo se incorpora al precio de la opción y viceversa. Si tiene acceso al rango histórico de valores IV para la seguridad en cuestión, puede determinar si el nivel actual de valor extrínseco se encuentra actualmente en el extremo superior (bueno para opciones de escritura) o bajo (bueno para opciones de compra). Columna 6 Delta Bid / Ask (): Delta es un valor griego derivado de un modelo de precios de opciones y que representa la posición equivalente de acciones para una opción. El delta para una opción de llamada puede variar de 0 a 100 (y para una opción de put de 0 a -100). Las características actuales de recompensa / riesgo asociadas a la tenencia de una opción de compra con un delta de 50 es esencialmente la misma que la celebración de 50 acciones. Si la acción sube un punto completo, la opción ganará aproximadamente medio punto. Cuanto más una opción es in-the-money, más la posición actúa como una posición común. En otras palabras, a medida que el delta se aproxima a 100, la opción se negocia cada vez más como la acción subyacente, es decir, una opción con un delta de 100 ganaría o perdería un punto completo por cada ganancia o pérdida de dólar en el precio de la acción subyacente. Columna 7 Gamma Bid / Ask (): Gamma es otro valor griego derivado de un modelo de precios de opciones. (Para más información sobre el uso de los Griegos para entender las opciones. Gamma le indica cuántos deltas la opción ganará o perderá si el stock subyacente sube en un punto completo. Así, por ejemplo, si compramos la llamada de marzo de 2010 a 3,50, tendríamos un delta de 58,20. En otras palabras, si las acciones de IBM suben por un dólar esta opción debería ganar aproximadamente 0.5820 en valor. Además, si la acción sube en precio hoy por un punto completo esta opción ganará 5.65 deltas (el valor gamma actual) y tendría entonces un delta de 63.85. De allí otra ganancia de un punto en el precio de la acción daría lugar a un aumento de precio para la opción de aproximadamente 0.6385. Columna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega es un valor griego que indica la cantidad por la cual el precio de la opción se espera que suba o disminuya basado solamente en un aumento de un punto en la volatilidad implícita. Así que mirando una vez más en la convocatoria de marzo de 2010 125, si la volatilidad implícita subió un punto de 19.04 a 20.04, el precio de esta opción ganaría 0,141. Esto indica por qué es preferible comprar opciones cuando la volatilidad implícita es baja (usted paga prima de tiempo relativamente menor y un aumento subsiguiente en IV inflar el precio de la opción) y escribir opciones cuando la volatilidad implícita es alta (como más prima está disponible Y una posterior disminución en IV desinflará el precio de la opción). Columna 9 Theta Bid / Ask (pts / día): Como se anotó en la columna de valor extrínseco, todas las opciones pierden toda la prima de tiempo por vencimiento. Además, la decadencia del tiempo como se conoce, se acelera a medida que la expiración se aproxima. Theta es el valor griego que indica cuánto valor perderá una opción con el paso de un día. En la actualidad, la Call 125 de marzo de 2010 perderá 0,0431 de valor debido únicamente al paso de un día de tiempo, incluso si la opción y todos los demás valores griegos se mantienen sin cambios. Columna 10 Volumen: Esto simplemente le indica cuántos contratos de una opción concreta se negociaron durante la última sesión. Normalmente, aunque no siempre - opciones con gran volumen tendrá relativamente más estricta oferta / pedir se extiende como la competencia para comprar y vender estas opciones es grande. Columna 11 Interés abierto: Este valor indica el número total de contratos de una opción concreta que se han abierto pero que aún no han sido compensados. Columna 12 Strike: El precio de ejercicio de la opción en cuestión. Este es el precio que el comprador de esa opción puede comprar el valor subyacente en si elige ejercer su opción. También es el precio al que el autor de la opción debe vender el valor subyacente si la opción se ejerce contra él. 13 Una tabla para las opciones de venta respectivas sería similar, con dos diferencias principales: 13 13 Las opciones de compra son más caras cuanto menor es el precio de ejercicio, las opciones de venta son más caras cuanto mayor es el precio de ejercicio. Con las llamadas, los precios más bajos de la huelga tienen los precios más altos de la opción, con los precios de la opción que declinan en cada nivel más alto de la huelga. Esto se debe a que cada precio de ejercicio sucesivo es o menos en el dinero o más fuera del dinero. Por lo tanto cada uno contiene menos valor intrínseco que la opción en el próximo precio de ejercicio más bajo. 13 Con put, es justo lo contrario. A medida que los precios de la huelga suben, las opciones de venta se convierten en menos o no en el dinero y, por lo tanto, aumentan el valor intrínseco. Así, con los precios de las opciones de venta los precios son mayores a medida que suben los precios de la huelga. 13 13 En el caso de las opciones de compra, los valores delta son positivos y superiores a un precio de ejercicio inferior. Para las opciones de venta, los valores delta son negativos y son mayores a un precio de ejercicio más alto. Los valores negativos para las opciones de venta derivan del hecho de que representan una posición equivalente de acciones. Comprar una opción de venta es similar a entrar en una posición corta en una acción, de ahí el valor delta negativo. El comercio de opciones y el nivel de sofisticación del operador de opciones promedio han recorrido un largo camino desde que el comercio de opciones comenzó hace décadas. La pantalla de cotización de opción de hoy refleja estos avances. 13Listado Opciones AVISO A LOS LECTORES: Las Opciones Listadas han sido descontinuadas y ya no se actualizarán. Puede encontrar datos similares en: cboe Las cotizaciones de las ofertas cotizadas, actualizadas una vez al día a las 11 p. m. hora del Este, están organizadas alfabéticamente por nombre de empresa. Haga clic en el nombre de una empresa a la izquierda para ver las cotizaciones de fin de día para esa empresa. Haga clic en una letra arriba para ver una lista de compañías para esa carta. Estas páginas muestran el volumen compuesto, el interés cerrado y abierto para las Opciones Listadas al final del día de negociación anterior, con resultados para el contrato de compra o venta correspondiente. Las cifras de volumen no son oficiales. El interés abierto es total pendiente para todas las bolsas y refleja el día de negociación anterior. Cierre cuando es posible se muestra para la acción subyacente en el mercado primario. Los nombres de las empresas seguían la palabra vieja denotan contratos sobre acciones antes de un desdoblamiento o spinoff. Tenga en cuenta que las cotizaciones de opciones sólo se muestran para los contratos negociados ese día. Si no hay contratos negociados para una empresa, esa compañía no será cotizada. Opciones Listadas - WSJ