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Forex: La semana después de Brexit Daily FX Market Roundup 06.24.16 La decisión de Britains de salir de la Unión Europea desencadenó un pandemonio a través de los mercados financieros. Las divisas y las acciones fueron golpeadas duramente por el voto con la esterlina que caía sobre 10 intraday. Este fue el peor día de la libra esterlina y el 1,3230 alcanzado durante la sesión de comercio asiático fue el nivel más débil para el GBP / USD en más de 3 décadas. La última vez que tuvimos un movimiento tan grande fue durante la Crisis Financiera Global y antes de eso el miércoles Negro, cuando el gobierno de los Estados Unidos fue expulsado del Mecanismo de Tipos de Cambio Europeo (ERM). Brexit será peor que Black Wednesday 8211 vemos que en la acción de los precios de las monedas y cerdas a lo largo del nivel de incertidumbre en el mercado. Los rendimientos de dorado de diez años cayeron a su nivel más bajo nunca. Gran Bretaña necesita invocar el artículo 50 para redefinir su relación con la UE, pero los líderes de la campaña de la licencia se niegan a actuar rápidamente. Mientras más esperen, peor será para la libra esterlina. El único mercado U. K. para sobrevivir con pérdidas modestas fue el FTSE 100, que terminó el día sólo -3,15. El índice cayó hasta 8,7 por vía intradía, pero redujo sus pérdidas debido a un debilitamiento de la libra y la esperanza de un estímulo de U. K. Pero el baño de sangre no es para la libra esterlina porque Brexit es el principio y no el final de sus problemas. El siguiente paso es que el Reino Unido y la UE negocien sus condiciones de salida. Esta discusión tomará meses e incluso años. Durante este período, las empresas multinacionales se abstendrán de realizar grandes inversiones en la economía de los Estados Unidos y, de hecho, pueden planificar activamente trasladar sus operaciones de la sede y de negocios al continente. No hay duda de que en los próximos 12 meses la economía de los Estados Unidos pagará caro por Brexit, tendrán suerte si hubo algún crecimiento en la segunda mitad del año. S038P podría quitar su calificación de AAA y el Banco de Inglaterra está dispuesto a recortar las tasas de interés si hay incluso un toque de recesión. Miles de palabras podrían ser escritas sobre cómo dañino Brexit es para la economía de los Estados Unidos, pero como comerciantes de divisas, nuestro enfoque principal es la perspectiva de la libra esterlina. GBP / USD terminó el viernes negro 400 pips de sus mínimos, lo que es impresionante dada la severidad de la decisión del país de abandonar la Unión Europea. En los días después de que Gran Bretaña fue forzada a salir del MTC, la libra esterlina cayó otros 5 y en los 2 meses que siguió fue de 15. Así, mientras hemos visto una recuperación intradía en libras esterlinas, todavía esperamos que los viernes bajos sean revisados ​​y rotos. Como mínimo esperamos que el GBP / USD caiga a 1,32 el próximo mes, pero el movimiento podría ocurrir tan rápido como la próxima semana. Sin los principales informes económicos de U. K. programados para su lanzamiento, Brexit continuará siendo la historia principal para los mercados. Cuando el U. K. decide invocar el artículo 50, podría haber una manifestación de socorro, pero no se equivoca, ese movimiento debe ser vendido porque el divorcio de la UE será desordenado. Lo malo para la Unión Europea también es malo para el euro, porque si la UE puede perder a su miembro más importante, la zona euro podría comenzar a perder sus eslabones más débiles. Este fuerte sentimiento de nacionalismo podría extenderse a otros países, especialmente a aquellos que están luchando con los eurosquepticos y la fragmentación política. A la larga, Brexit convierte a la Eurozona en un destino más atractivo para las inversiones, pero en el corto plazo la incertidumbre ha provocado que los rendimientos de los bonos periféricos de la zona euro aumenten, las acciones bancarias se hundan, los swaps de riesgo crediticio se amplíen y el euro se debilite. Los eurojepticos de derecha en la mitad meridional de la Eurozona ya han comenzado a pedir a sus gobiernos que celebren sus propios referendos y si la Unión Europea se desentraña, también lo podría hacer la Eurozona. España tiene elecciones generales este fin de semana y esta es la primera prueba para el euro. Si Podemos, el grupo de antiausteridad surge como el segundo partido más grande, plantearía preocupaciones sobre el apoyo al euro y la integración europea. Otras dos fuerzas también cuelgan de la moneda, que son la aversión al riesgo y posible alivio del BCE. En un pasado no tan lejano, el presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que están listos para hacer lo que sea necesario para mantener la estabilidad financiera y de precios. Mientras que el FTSE100 cayó sólo 3,15, el DAX cayó 6,8 y el CAC cayó 8,04. Si los rendimientos de los bonos periféricos aumentan o las acciones experimentan pérdidas más pronunciadas, el BCE podría intervenir con más estímulos. Aparte de la elección, las ventas minoristas alemanas, los precios al consumidor y el número de desempleo están en el calendario, pero todos estos informes se tomarán un respaldo para el apetito de riesgo. El dólar estadounidense y el yen japonés se beneficiaron significativamente de la decisión británica de abandonar la Unión Europea, pero eso no debe sorprender a nuestros lectores porque el dólar y el yen siempre tienden a superar en tiempos de aversión al riesgo. Los inversores acuden a la seguridad cuando hay incertidumbre, que también es por qué el oro es de casi 5. Sin embargo, la mayor implicación de Brexit aparte de la caída de 500 puntos en el Dow no hay alza de tasas para la Fed. Brexit ha cambiado completamente las discusiones que el banco central está teniendo ya no están hablando de si / cuando las tarifas aumentarán sino que están discutiendo si / cuándo proporcionar más liquidez a través de líneas adicionales del intercambio para otros bancos centrales. En el pasado, Janet Yellen expresó su preocupación por Brexit y con la turbulencia de los mercados financieros que se espera que se mantenga, podemos olvidarnos de una subida de tasas de corto plazo de la Fed. De hecho, los futuros del Fondo de la Fed ya no están cotizando en un alza de tasas en septiembre y sólo representa una posibilidad de 12 de una caminata antes del final del año. En otras palabras, salvo una recuperación milagrosa en los mercados, no habrá un aumento de 2016, que es en última instancia negativo para el dólar frente al yen y otras divisas de mayor rendimiento. No ha habido ningún reconocimiento oficial de la intervención del Banco de Japón, pero el salto de 2 minutos durante la sesión de comercio asiática de 99 a 101.50 sin duda olía a la acción oficial. Por su parte, el Banco Nacional Suizo y el Banco Central danés no ocultaron su participación. El gobierno japonés ha expresado verbalmente su descontento con la volatilidad del tipo de cambio, pero parece que quieren corral de apoyo de sus contrapartes internacionales para algún tipo de acción coordinada. La venta en los mercados mundiales condujo a una debilidad de base amplia para las monedas de productos básicos, pero cuando el polvo se asentó las pérdidas fueron inferiores a 2. USD / CAD debería negociar más alto dado el descenso de los precios del petróleo y el bajo rendimiento, NZD es un reflejo de su superior llevar. Aparte de la locura de la decisión de Britains, la única certeza de la votación de hoy es la política monetaria estable de Estados Unidos. China, que es Australia y Nueva Zelanda socio comercial más importante no será tan negativamente el impacto de Brexit como la zona del euro o incluso los EE. UU. Será el negocio como de costumbre para China, que continuará el proceso de cambiar a una economía impulsada por el consumo. El principal obstáculo para el AUD y NZD es la aversión al riesgo, pero cuando los mercados se estabilicen, serán los primeros en recuperarse. Mientras tanto, su mejor rendimiento será frente al euro y la libra esterlina. Los PMI de fabricación chinas están programados para su lanzamiento la próxima semana junto con la balanza comercial de Nueva Zelanda y el índice de manufactura PMI de Australias. Canadá tiene números de PIB en el grifo. Si bien estos informes son importantes, seguirán teniendo un asiento trasero para el apetito por el riesgo. Dejar un comentarioLa Junta de Directores de AfrAsia Bank Limited (ABL) desea informar a sus accionistas que el 9 de noviembre de 2016, la Junta aprobó una edición de derechos hellip AfrAsia Bank y Movember: la lucha contra el cáncer continúa AfrAsia Bank en asociación con Link to Life Mauritius AfrAsia Bank anuncia la designación de un nuevo Jefe de Crédito AfrAsia Bank ha anunciado hoy una nueva adición a su equipo de liderazgo con Lynn Dallaire nombrado como su jefe de créditoBrexit o Bremain : El dólar gana por Nicholas Hastings El referéndum del Reino Unido el 23 de junio sobre si permanecer en la UE parece tener el mundo agog. Los refugios seguros, como el franco suizo, el yen japonés y el oro, están en alza y los mercados mundiales se contraen por cada sugerencia de que el voto Brexit o el voto de Bremain esté liderando las encuestas. Pero ¿qué pasa con el dólar. En todo caso, su índice ponderado por el comercio ha caído un poco en los últimos meses, aunque ha aumentado frente a la libra y se ha mantenido bastante estable frente al euro. Algunos de los resultados de dólares podrían tener que ver con el golpe en el efecto de los miedos referendum del Reino Unido, ya que ha hecho la Reserva Federal de los EE. UU. más cautelosos sobre el aumento de sus tasas de interés. Además, datos recientes han sugerido que las presiones internas de EE. UU. en la Fed para elevar las tasas están disminuyendo y que puede ser necesario elevar las tasas sólo una vez más bien dos veces más tarde este año, como se pensaba originalmente. Sin embargo, una vez que los mercados mundiales dejen de respirar sobre los riesgos de Brexit, todo esto podría cambiar y el dólar podría encontrarse de nuevo a favor de si los U. K. votan para quedarse o para irse. Obviamente, el resultado más dramático y el que inyectaría aún más incertidumbre en los mercados globales sería un voto para Brexit. Todos los ojos estarían en el gobierno del Reino Unido y en cuándo y cómo negociaría su salida y reposicionaría cuál es la quinta economía más grande del mundo en los mercados de comercio globales. Cualquier sugerencia de que habría una desaceleración económica grave en el Reino Unido tendría ramificaciones en todo el mundo y añadir a las preocupaciones de que otra recesión mundial está en su camino. Pero tal vez de igual importancia serían las ramificaciones para los restantes países de la UE, donde los escépticos se verían envalentonados y otros referendos podrían ser forzados. Brexit podría ser el primer paso hacia la ruptura de la UE, o la salida de uno o más países del euro, advierte Julian Jessop, economista jefe de Economía Capital. Para el resto del mundo esto significaría que los bancos centrales serían aún más reacios a elevar las tasas de interés de lo que son ahora y países como Japón y Suiza, cuyas monedas ahora actúan como refugios seguros, estarían bajo una presión aún mayor para aliviar Su política monetaria aún más. Con ambos países sufriendo de una baja inflación subyacente y un crecimiento débil, la necesidad de más estímulos se haría primordial y su status de refugio de monedas se haría menos obvio. Mientras tanto, los Estados Unidos aún tendrían tasas de interés que aumentarían y la divergencia de las políticas volvería a funcionar en dólares. Pero lo que si Bremain gana el referéndum y la amenaza inmediata de una salida del Reino Unido se ha evitado Incluso las encuestas más recientes muestran que el Reino Unido es más probable que se mantenga, los resultados serán muy estrechos y la cuestión sobre las relaciones futuras del país con el La UE seguirá en duda. Y lo que es más importante, todo el debate habrá dejado en crisis el panorama político de la UE. El cambio en el sentimiento popular hacia los partidos nacionalistas continuará amenazando la integridad de la UE / eurozona y, por extensión, representará un trastorno intermitente en cuanto al sentimiento del mercado, los economistas de Rabobank señalaron en un resumen de las posibles consecuencias del referéndum. También, económicamente, poco en la eurozona habrá cambiado, con una falta de reforma estructural que hace cada vez más probable que el Banco Central Europeo tendrá que recurrir a una relajación monetaria aún más en su intento de promover el crecimiento. En Estados Unidos, el panorama económico sigue siendo decididamente diferente. La Fed podría haberse vuelto más dovish en los últimos días, ya que busca calmar las aguas antes del referéndum, pero todavía hay señales de que las presiones sobre los precios están aumentando y que el crecimiento de los salarios debería seguir acelerándose. Esto podría significar que la Fed volviera a ser más fuerte en los meses venideros y que las tasas de interés se elevaran más agresivamente de lo que sugieren las proyecciones actuales. Como Steve Murphy, economista estadounidense de Capital Economics, dice: Mientras la inflación sube mucho más rápidamente de lo que la Fed espera, esperamos que las tasas de interés suban más agresivamente de lo que sus propias proyecciones permiten en 2017 y 2018. Esto asegurará que la divergencia política Empujó el dólar más alto en los rendimientos pasados ​​y que su papel del refugio seguro aumenta al mismo tiempo que esos otros refugios seguros disminuyen. Nicholas Hastings ha escrito un análisis perspicaz de las últimas noticias, los mercados financieros y los acontecimientos políticos y económicos mundiales desde 1981, incluyendo una columna diaria en los mercados de divisas durante gran parte de los últimos 20 años. Compartir