Diferenciales Verticales De Negociación De Opciones

Spread Options y Spread Trading Spread option trading es una técnica que puede utilizarse para obtener beneficios en condiciones alcistas, neutras o bajistas. Básicamente funciona para limitar el riesgo a costa de limitar el beneficio también. La negociación de spread se define como la apertura de una posición mediante la compra y venta del mismo tipo de opción (es decir, Call o Put) al mismo tiempo. Por ejemplo, si compra una opción de compra para acciones XYZ y vende otra opción de compra para XYZ, de hecho se está propagando. Al comprar una opción y vender otra, usted limita su riesgo, ya que sabe la diferencia exacta en la fecha de vencimiento o el precio de ejercicio (o ambos) entre las dos opciones. Esta diferencia se conoce como la propagación, de ahí el nombre de esta técnica de pisado propagación. La negociación de spread se realiza mediante la compra de una opción. Y vendiendo una opción del mismo tipo para el mismo stock. Esta técnica limita su riesgo. Ya que sabes la diferencia entre las dos opciones. Sin embargo, los beneficios son limitados también. Se pueden llevar a cabo varias estrategias utilizando esta técnica. Los principales son los spreads verticales, los spreads horizontales y los spreads diagonales. A Vertical Spread es una opción de spread en la que las 2 opciones (la que compró y la que vendió) tienen la misma fecha de vencimiento, pero sólo difieren en el precio de ejercicio. Por ejemplo, si compró una opción de Llamada de 60 de junio y vendió una opción de Llamada de 70 de junio, ha creado una Distribución vertical. Echemos un vistazo a por qué haría esto. Supongamos que tenemos un stock XYZ que es actualmente el precio de 50. Creemos que las acciones se elevará. Sin embargo, no creo que el aumento será sustancial, tal vez sólo un movimiento de 5. A continuación, iniciar una propagación vertical en este stock. Compramos una opción de 50 llamadas y vendemos una opción de 55 llamadas. Vamos a suponer que la 50 Call tiene una prima de 1 (ya que su justo en el dinero), y la llamada 55 tiene una prima de 0,25 (ya que su 5 fuera de la moneda). Así que pagamos 1 por la 50 Call, y ganamos 0.25 de la 55 Call, dándonos un costo total de 0.75. Pueden pasar dos cosas. La acción puede aumentar, como se predijo, o caer por debajo del precio actual. Veamos los 2 escenarios: Escenario 1. El precio ha bajado a 45. Hemos cometido un error y predijo el movimiento del precio equivocado. Sin embargo, ya que ambas llamadas son Out-Of-The-Money y expirará sin valor, no tenemos que hacer nada para cerrar la posición. Nuestra pérdida serían los 0.75 que gastamos en este ejercicio de negociación de spread. Escenario 2. El precio ha subido a 55. La llamada 50 ahora es 5 en el dinero y tiene una prima de 6. La llamada 55 ahora es justo en el dinero y tiene una prima de 1. No podemos apenas esperar hasta la fecha de vencimiento , Porque vendimos una llamada que no está cubierta por acciones que poseemos (es decir, una llamada desnuda). Por lo tanto, necesitamos cerrar nuestra posición antes de la expiración. Así que tenemos que vender la 50 Call que compramos antes, y comprar de nuevo la 55 Call que vendimos antes. Así que vendemos la 50 Call for 6, y compramos la 55 Call back para 1. Esta transacción nos ha ganado 5, resultando en una ganancia neta de 4.25, teniendo en cuenta los 0.75 que pasamos antes. ¿Qué sucede si el precio de la acción salta a 60 en lugar de Heres donde la expresión de riesgo limitado / beneficio limitado entra en juego. A un precio actual de 60, el 50 Call sería 10 In The Money y tendría una prima de 11. El 55 Call sería 5 In-The-Money y tendría una prima de 6. El cierre de la posición todavía nos dará 5, y todavía nos da una ganancia neta de 4.25. En formato tabular: Una vez que ambas Llamadas sean In-The-Money, nuestro beneficio estará siempre limitado por la diferencia entre los precios de ejercicio de las 2 Llamadas, menos la cantidad que pagamos al inicio. Como regla general, una vez que el valor de la acción va por encima de la llamada inferior (la llamada 50 en este ejemplo), comenzamos a obtener ganancias. Y cuando va por encima de la llamada más alta (la llamada 55 en este ejemplo), alcanzamos nuestro máximo beneficio. Entonces, ¿por qué queremos realizar esta opción de propagación Si acabábamos de hacer una simple opción de llamada, habríamos tenido que gastar el 1 requerido para comprar la 50 Call. En este ejercicio de negociación de spread, sólo tuvimos que gastar 0,75, de ahí la expresión de riesgo limitado. Así que usted está arriesgando menos, pero también se beneficiará menos, ya que cualquier movimiento de precios más allá de la llamada más alta no le ganará más ganancias. Por lo tanto, esta estrategia es adecuada para acciones moderadamente alcistas. Esta difusión en particular que acabamos de realizar se conoce como Bull Call Spread. Ya que realizamos un Call Spread con una expectativa alcista o ascendente. Del mismo modo, Bull Put Spreads. Bear Call Spreads y Bear Spreads se basan en la misma técnica y la misma función. Bull Put Spreads son estrategias que también se utilizan en un mercado alcista. Similar a la Bull Call Spread, los Spreads de Bull Put te ganarán un beneficio limitado en una acción uptrending. Implementamos Bull Spreads comprando una opción de venta y vendiendo otra opción de venta de un precio de ejercicio más alto. Los Bear Spreads son similares a los Bull Spreads pero trabajan en la dirección opuesta. Compraríamos una opción, entonces venderíamos una opción de un precio de huelga más bajo, puesto que anticipamos la caída de la acción. A Vertical Spread es un spread donde las opciones que usted compra y vende sólo difieren en el precio de ejercicio. A Bull Call Spread es una propagación realizada en una acción alcista. Usted compra una llamada a un precio de ejercicio particular y vende una llamada con un precio de ejercicio más alto. Breakeven ocurre cuando la acción se levanta sobre el precio de huelga más bajo, y la ganancia máxima ocurre cuando la acción se levanta sobre el precio de huelga más alto. Ahora miramos Opciones de Spreads horizontales. Los Spreads horizontales, también conocidos como Time Spreads o Calendar Spreads, son spreads en los que los precios de ejercicio de las 2 opciones permanecen iguales, pero las fechas de vencimiento son diferentes. Para recapitular: Las opciones tienen un valor de tiempo asociado con ellas. Generalmente, a medida que el tiempo avanza, una prima de opciones pierde valor. Además, cuanto más cerca de la fecha de vencimiento, más rápido el valor disminuye. Este diferencial se aprovecha de esta descomposición de las primas. Veamos un ejemplo. Digamos que ahora estamos a mediados de junio. Decidimos realizar una propagación horizontal en una acción. Para un precio de ejercicio particular, digamos que la opción de agosto tiene una prima de 4, y la opción de septiembre tiene una prima de 4,50. Para iniciar una Propagación Horizontal, venderíamos la opción más cercana (en este caso agosto), y compraremos la opción adicional (en este caso septiembre). Así que ganamos 4,00 de la venta y gastar 4,50 en la compra, compensándonos un costo de 0,50. Permite avanzar rápidamente a mediados de agosto. La opción de agosto se está acercando rápidamente a su fecha de vencimiento, y la prima ha caído drásticamente, dicen abajo a 1.50. Sin embargo, la opción de septiembre todavía tiene otra habitación de meses, y la prima todavía se mantiene estable en 3.00. En este punto, cerraríamos la posición de la extensión. Compramos la opción de agosto por 1,50 y vendemos la opción de septiembre por 3,00. Eso nos da un beneficio de 1,50. Cuando deducimos nuestro costo inicial de 0,50, nos quedamos con un beneficio de 1,00. Eso es básicamente cómo funciona una propagación horizontal. La misma técnica se puede utilizar para Puts también. Una Opción Diagonal Spread es básicamente un diferencial donde las 2 opciones difieren tanto en el precio de ejercicio como en la fecha de vencimiento. Como se puede ver, esta propagación contiene muchas variables. Es demasiado complejo y está fuera del alcance de esta guía. Una propagación horizontal es un diferencial donde las 2 opciones difieren en la fecha de vencimiento. Vende la opción Closer y la opción Buy the Further. Cierra la posición una vez que la fecha de vencimiento más cercana se acerca. A Diagonal Spread es un diferencial en el que difieren tanto los precios de ejercicio como las fechas de vencimiento. Esperamos que haya disfrutado de esta guía, y se benefició de los términos más simples que usamos para describir el comercio de opciones. Tenga en cuenta que a lo largo de la guía, no hemos tenido en cuenta los costos adicionales, como las comisiones y las diferencias en los precios de oferta / demanda. Incluir estos habría complicado esta guía más de lo que queríamos. Sólo tenga en cuenta que estos costos existen y se sumará a sus costos y reducir sus ganancias. Si desea leer más sobre estrategias más sofisticadas que involucran combinaciones más complejas de compras y ventas de opciones, consulte nuestra Guía de estrategias de opciones avanzadas. Si está interesado en aprender sobre el Análisis Técnico y los Indicadores Técnicos, visite nuestra Guía de Análisis Técnico si aún no lo ha hecho. La propagación vertical es una estrategia de distribución de opciones mediante la cual el operador de opciones compra un cierto número de opciones y simultáneamente Vender un número igual de opciones de la misma clase. Mismo valor subyacente. Misma fecha de vencimiento. Pero a un precio de ejercicio diferente. Los diferenciales verticales limitan el riesgo que implica el comercio de opciones, pero al mismo tiempo reducen el potencial de beneficios. Pueden crearse con todas las llamadas o todas las put. Y puede ser alcista o bajista. Bull Vertical Spreads Los spreads verticales de Bull se emplean cuando el operador de opciones es alcista en el valor subyacente y, por lo tanto, están diseñados para beneficiarse de un aumento en el precio del activo subyacente. Pueden ser construidos usando llamadas o puestas y se conocen como la extensión de la llamada del toro y la extensión puesta del toro respectivamente. Mientras que tienen perfiles de riesgo / recompensa similares, el spread de la llamada del toro se introduce en un débito mientras que el bull put spread puede establecerse en un crédito. Por lo tanto, la propagación de la llamada del toro se llama también un diferencial de débito vertical, mientras que la propagación de bull put a veces se conoce como un spread de crédito vertical. Bull Call Spread Bull Ponga Spread Bear Spreads verticales Las estrategias de opciones de spread verticales también están disponibles para el operador de opciones que es bajista en el valor subyacente. Los diferenciales verticales de oso están diseñados para beneficiarse de una caída en el precio del activo subyacente. Pueden ser construidos usando llamadas o puts y son conocidos como bear call spread y bear put spread, respectivamente. Mientras que tienen perfiles similares del riesgo / de la recompensa, la extensión de la llamada del oso se introduce en un crédito mientras que la extensión put del oso se puede establecer en un débito. Por lo tanto, la propagación de la llamada del oso se llama también una extensión vertical del crédito mientras que la extensión del put del oso se refiere a veces como separación vertical del débito. Bear Call Spread Bear Poner Spread Listo para comenzar a operar Su nueva cuenta de trading se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación utilizando OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de forma real, sus primeras operaciones de 100 serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) Vertical Spreads All About Vertical Spreads - Definición, un ejemplo y cómo Utilizar Un diferencial vertical es simplemente la compra de una opción y la venta simultánea de otra opción a diferentes precios de ejercicio (la misma garantía subyacente, por supuesto). Una propagación vertical se conoce como una propagación direccional porque hace o pierde dinero dependiendo de la dirección que tome la garantía subyacente. Usted compra una extensión vertical si usted tiene una sensación que manera el mercado para una acción particular está dirigida. Usted puede comprar una extensión vertical si usted piensa que la acción se dirige más arriba, o una extensión vertical diferente si usted cree que se dirige más bajo. Una cosa aseada sobre spreads verticales es que si la acción no se mueve en absoluto, usted puede ser que apenas haga una ganancia incluso si no hizo exactamente lo que usted había esperado. He aquí un ejemplo de una extensión vertical que he colocado recientemente. Tuve una buena sensación acerca de Apple. Pensé que la acción iba a subir en el próximo mes, o al menos no caer mucho. La acción estaba negociando cerca de 200 una parte. Compré 10 Apple marzo 190 llamadas y simultáneamente vendió 10 Apple marzo 195 llamadas y pagó 3,63 por propagación (3653 30 comisión 3683). Sólo tuve que llegar a la diferencia entre el costo de la opción y los ingresos de la opción que vendí. Compré este spread con llamadas, pero las ganancias o pérdidas potenciales habrían sido idénticas si hubiera usado puts en su lugar. En los diferenciales verticales, los precios de ejercicio son lo que es importante, no si se usan put o calls. El tercer viernes de marzo, ambas opciones expirarían. Si la acción es a cualquier precio por encima de 195, el valor de mi spread vertical sería de 5000 menos 30 comisiones (4750), y yo haría una ganancia de 1067 en una inversión de 3683, o 29 por un solo mes de espera Expiración por venir. La pérdida máxima de mi spread vertical sería toda mi inversión (3683) si la acción cayera por debajo de 190. Yo haría una ganancia a cualquier precio por encima de 193.69. Si la acción terminó en 192, mi 190 llamada sería 2.00 (2000) y los 195 expiraría sin valor. En ese caso, perdería 1683. Si la acción termina encima de 195 en la expiración, no tengo que poner ningún comercio para cerrar la extensión vertical. El corredor venderá automáticamente las 190 llamadas y recomprará las 195 llamadas para exactamente 5,00, cobrándome una comisión sobre ambas opciones (1,50 cada uno en thinkorswim donde comercio). Coloqué este spread vertical porque me gustaron las perspectivas de Apple y porque haría el máximo de ganancia (29 en un solo mes) incluso si la acción cayera de 200 a 195, así que podría incluso estar un poco mal sobre el stock y Todavía haría la ganancia máxima. En retrospectiva, habría sido más inteligente para comprar la propagación vertical que usa put en lugar de llamadas (si el mismo precio para el spread podría haber sido tenido). Si usaba puts, compraría a los mismos precios de la huelga (comprando los 190 puts y vendiendo los 195 puts). Yo coleccionaría 1,37 (1370 menos 30 comisiones, o 1340 porque las 195 puts tendrían un precio más alto que las 190 put que compraste). Cuando compra un diferencial de crédito como este, el corredor coloca un requisito de mantenimiento en su cuenta para protegerse contra la pérdida máxima que podría incurrir. En este caso, se haría un requisito de mantenimiento de 5000, que después de la 1340 que cobró en efectivo fue acreditado, funcionaría a 3660. Este es el máximo que perdería si la acción cerró por debajo de 190. Un requisito de mantenimiento no es un margen préstamo. No se cobra interés. El corredor sólo tiene esa cantidad a un lado en su cuenta hasta que sus opciones caducan. Hay varias razones por las que habría sido más inteligente para hacer este comercio en pone en lugar de llamadas. En primer lugar, si Apple cierra por encima de 195, ambas opciones de venta caducan sin valor, y no me cobrarán 30 en comisiones para cerrarlos como tendré que con las llamadas. En segundo lugar, la venta de un spread vertical (alcista) en puts significa que estaría tomando más dinero del que pagué (es decir, es un diferencial de crédito). El dinero extra en mi cuenta se acreditaría contra un préstamo de margen que podría tener en mi cuenta, ahorrándome así un cierto interés (no hay interés cargado en un requisito de mantenimiento). En tercer lugar, la compra de una oferta vertical de venta elimina la posibilidad de un ejercicio temprano de una llamada corta en el dinero - tal ejercicio podría tener lugar si la empresa declara un dividendo durante el período de tenencia de la propagación, o si la llamada se hace tan Lejos en el dinero que no hay prima de tiempo izquierda, y el propietario de la llamada decide hacer balance. Por todas estas razones, los spreads son la mejor opción para los spreads verticales cuando se espera que el precio de las acciones aumente, asumiendo, por supuesto, que pueden ser colocados por el mismo precio que el spread equivalente en las llamadas. El perfil de riesgo de cada spread es el mismo, por lo que la alternativa menos costosa debe ser tomada, y si los spreads de put y call son idénticos, entonces put debería ser la propagación de elección. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 15 de noviembre 2016 Los académicos han desarrollado una serie de medidas matemáticas para obtener un mejor manejo de los precios de las opciones de acciones. Los llaman los griegos, aunque algunas de las medidas realmente no existen como palabras griegas, pero el sonido que deberían. Varios suscriptores han escrito para decir que los Griegos totalmente befuddle ellos. Este pequeño informe es mi intento de resumirlos en 100 palabras o menos (para cada griego, es decir). Espero que les haga un poco menos confuso. Un breve resumen de los griegos Delta es el número de centavos de una opción subirá si la población sube 1,00. Si multiplica el delta de una opción por el número de opciones que posee, obtiene una cifra que representa el número equivalente de acciones que posee. Si usted posee 10 opciones que llevan un delta de 60, usted posee el equivalente de 600 acciones. (Si la acción sube 1, sus posiciones aumentarán en 600, como si tuviera 600 acciones). November 9, 2016 De vez en cuando, la volatilidad del mercado se eleva. La medida más popular de la volatilidad es VIX, el llamado índice de temor, que es la volatilidad promedio de las opciones sobre SPY (el stock de seguimiento SP 500). Por cierto, las opciones semanales SPY no están incluidas en el cálculo de VIX, algo que tiende a subestimar el valor cuando algo específico como la elección de hoy es una razón importante que afecta el nivel actual de volatilidad. Hoy me gustaría compartir con ustedes un comercio que recomiendo a los suscriptores de pago a Terrys Tips la semana pasada. Podríamos cerrarlo hoy para un beneficio de 27 después de las comisiones en una semana, pero la mayoría de nosotros estamos colgando en nuestras posiciones para otro par de semanas, porque todavía creemos que la propagación dará lugar a 75 de ganancia durante tres semanas, cuando el mercado se establece después La elección de hoy. Espero que puedas aprender algo de. 1 de noviembre de 2016 Idea de opción que debe ser ejecutada antes del cierre del mercado 1 de noviembre Lamento enviarle un segundo mensaje de correo electrónico hoy, pero tengo que apresurarme porque desaparecerá mañana. Se trata de Gilead Sciences (GILD) Gilead (GILD) anuncia ganancias el martes, 1 de noviembre después del cierre. Las opciones post-anuncio son extremadamente caras. Volatilidad implícita (IV) para la serie 04Nov16 es de 60 en comparación con 34 para la serie 16Dec16 que expira seis semanas más tarde. La compañía ha caído 32 de su máximo de 52 semanas y paga un dividendo de 2,5 y tiene un p / e de sólo 6,4 que debe proporcionar algún nivel de apoyo. Las expectativas son por menores ventas y ganancias. Estos hechos apoyan la idea de que una caída grande en el precio de las acciones es poco probable después del anuncio. Este comercio hará el dinero si la acción es plana o sube por cualquier cantidad (un requisito de mantenimiento de 400 por la extensión, menos la cantidad del crédito, resultará): Compra Abrir 1 GILD 16Dec16 70 poner (GILD161216P70) 1 GILD 04Nov16 74 put (GILD161104P74) para un crédito de .25 (comprando una diagonal) Compramos 5 contratos de spread exacto hoy en nuestra cartera que negocia en anuncios de ganancias. Hará una ganancia máxima si la acción cierra el viernes exactamente en 74. Cualquier precio más alto que eso también dará lugar a una ganancia. El stock debe ser capaz de caer alrededor de 2 antes de cualquier pérdida debe aparecer en el lado negativo. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. CopyCopyright 2001ndash2016 Terry Tips, Inc. dba Terrys Consejos Inscríbete en los Consejos de Terrys Boletín de noticias gratuito y recibir 2 Opciones Estrategia Informes: Cómo hacer un año 70 con calendario Diferencias y estudio de caso - Cómo la cartera semanal de la Mesa hizo más de 100 en 4 meses A su cuenta existente ahora