Opciones De Trade Sp500

Cómo utilizar el E-mini SampP 500 a las opciones comerciales (parte 1) Fundador y CEO, DTI Pocas veces encuentro a un comerciante que no ha negociado opciones. Las estrategias de opciones vienen en muchas formas y formas, pero todas tienen la intención de hacer una cosa: ganar dinero. Irsquove ha estado negociando desde 1980 y fue en un momento uno de los mayores comerciantes de opción en la industria de corretaje hasta el accidente de 1987, lo que trajo una nueva comprensión de que la celebración de una posición apalancada durante la noche podría ser devastatinghellipand que era. Aunque todavía negocie opciones, tengo una perspectiva totalmente diferente sobre cómo y cuándo cambiarlas. En primer lugar, soy un comerciante de futuros SampP. He estado negociando y siguiendo los futuros SampP desde que comenzaron a operar en 1982. Así que he aprendido a negociar opciones basadas en la única cosa que mejor conozco: los futuros SampP 500. Los futuros SampP 500 de los años 80 eran muy diferentes de los futuros que conocemos hoy. Debido al auge de la tecnología en los últimos 15 años, la mayor parte del comercio hecho hoy es todo electrónico, en lugar de recoger el teléfono y llamar a un corredor o el pozo. Y la economía de hoy es ahora global en lugar de ser específica de cada país. Estos factores han llevado a la industria comercial a mirar los mercados en una perspectiva más amplia, donde nuestros mercados reaccionarán con lo que sucede en Europa o Asia. No sólo esto, sino que los mercados se están convirtiendo en una entidad de 24 horas en lugar de sólo el estándar 8:30 am - 3:00 pm CT aquí en los EE. UU. Dado que los mercados están en una base de 24 horas, ahora podemos ver cómo el mundo valora nuestros mercados y obtener una mejor comprensión de cómo nuestros mercados se llevará a cabo sobre la base de cómo el mundo ha negociado. Comienzo mi día de negociación temprano (5:00 am CT) para comenzar a conseguir la dirección de los mercados que pasan por Europa y entrando en los EE. UU. abierto. El mercado de E-mini SampP Futures (E Electronic) es la elección de los futuros de SampP en este día y mi elección también porque siempre es electrónica y opera prácticamente 24 horas al día. La dirección que el E-mini (el término usado para los futuros de E-mini SampP) está negociando da señales en cuanto a cómo los mercados de los EEUU se abrirán. Aunque las opciones de equidad no se pueden negociar hasta después de las 8:30 am CT, puedo comenzar a comenzar a establecer mi estrategia comercial basada en lo que ha hecho el E-mini durante toda la noche. La mayoría de las acciones (alrededor de 70) se moverá en la misma dirección que la E-mini. Sabiendo esto, para el momento en que los EE. UU. abre a las 8:30 am CT, sé si la mayoría de las existencias se abrirá o en función de lo que ha hecho el E-mini durante toda la noche. Una vez que el mercado de los EE. UU. se abre, los EE. UU. llega a ldquovoterdquo en la dirección de los mercados mundiales. Debido a esto, me gusta dar al mercado una hora antes de entrar en un comercio de opciones. Esto da al mercado estadounidense tiempo para digerir el movimiento de los mercados mundiales y cualquier noticia económica que se haya anunciado. Observando el Gráfico 1 a continuación, puede ver la dirección de los mercados mundiales y cómo afecta los mercados estadounidenses. Para intercambiar opciones, uso una estrategia básica. Si el mercado sube, compro llamadas o vende puts. Si el mercado está bajando, yo vendo llamadas o comprar. Yo prefiero ser un vendedor de opciones en lugar de un comprador, sin embargo, hay algunas acciones que se mueven lo suficientemente bien en un día que comprar la opción paga mejor que vender la opción y esperar a que se deteriore. Apple (AAPL) es un buen ejemplo de esto. Apple es una de las acciones que rastrea muy bien con el E-mini, y por esta razón, lo usaremos como un ejemplo en este artículo. El Gráfico 2 muestra un gráfico diario de Apple (AAPL) y el E-mini (ESM9). Aunque las acciones tienen noticias individuales y pueden moverse más a veces (o menos), generalmente tendrán tendencia con el E-mini. Las opciones del índice SP 500 son contratos de opciones en las que el valor subyacente se basa en el nivel del Standard Poors 500. un índice ponderado por capitalización de 500 acciones ordinarias de capital grande activamente negociadas en los Estados Unidos. El contrato de opción de índice SP 500 tiene un valor subyacente que es igual al valor completo del nivel del índice SP 500. La opción de índice SP 500 se comercializa bajo el símbolo de SPX y tiene un multiplicador de contrato de 100. La opción de índice SPX es una opción de estilo europeo y sólo se puede ejercer el último día hábil antes de la expiración. Contratos de Opción de Índice Mini-SP 500 Para satisfacer las necesidades de los inversores minoristas, también están disponibles contratos de menor tamaño con un valor nocional reducido y se llaman Mini-SPX. La opción de índice Mini-SPX se negocia bajo el símbolo XSP y su El valor subyacente se reduce a 1/10 del SP 500. El multiplicador del contrato para el Mini-SPX sigue siendo el mismo en 100. Cómo negociar las opciones del índice SP 500 Si usted es optimista en el SP 500, puede beneficiarse de un aumento En su valor mediante la compra de SP 500 (SPX) opciones de compra. Por otro lado, si usted cree que el índice SP 500 está a punto de caer, entonces las opciones de SPX se deben comprar en su lugar. El ejemplo siguiente muestra un escenario donde se compra una opción de llamada de SPX de dinero cercano en previsión de un aumento en el nivel del índice SP 500. Tenga en cuenta que, por motivos de simplicidad, los costos de transacción no se han incluido en los cálculos. Ejemplo: Comprar opción de compra de SPX (una estrategia alcista) Ha observado que el nivel actual del índice SP 500 es 815,94. El SPX se basa en el valor total del índice SP 500 subyacente y, por lo tanto, se negocia en 815,94. Una opción de compra de SPX de casi un mes con un precio cercano a la huelga de 820 se cotiza en 54,40. Con un multiplicador del contrato de 100.00, la prima que usted necesita pagar a poseer la opción de la llamada es así 5.440,00. Suponiendo que por el día de vencimiento de la opción, el nivel del índice SP 500 subyacente ha aumentado en 15 a 938,33 y correspondientemente, el SPX se cotiza ahora en 938,33, ya que se basa en el valor total del índice SP 500 subyacente. Con el SPX ahora significativamente más alto que el precio de ejercicio de la opción, su opción de la llamada ahora está en el dinero. Mediante el ejercicio de su opción de compra, recibirá una cantidad de liquidación en efectivo que se calcula utilizando la siguiente fórmula: Monto de Liquidación en Efectivo (Diferencia entre el Valor de Liquidación de Índice y el Precio de Ejercicio) x Multiplicador de Contrato Así usted recibirá (938.33 - 820.00) x 100 11.833,10 Desde el ejercicio de opción. Deducible de la prima inicial de 5.440,00 que pagó para comprar la opción de compra, su beneficio neto de la estrategia de llamada larga vendrá a 6,393.10. Ganancia en la Opción de Llamada Long SPX 820 Cuando el SP 500 en 938.33 Procede del Ejercicio de Opciones En la práctica, normalmente no es necesario ejercer la opción de compra de un índice para obtener ganancias. Puede cerrar la posición vendiendo la opción de compra SPX en el mercado de opciones. Los ingresos de la venta de la opción también incluirán cualquier valor de tiempo restante si todavía queda algún tiempo antes de que expire la opción. En el ejemplo anterior, ya que la venta de opciones se realiza el día de vencimiento, prácticamente no queda ningún valor de tiempo. La cantidad que recibirá de la venta de opciones de SPX seguirá siendo igual a su valor intrínseco. Riesgo de Downside Limitado Una ventaja notable de la estrategia larga de la llamada de SP 500 es que la pérdida máxima posible es limitada y es igual a la cantidad pagada para comprar la opción de la llamada de SPX. Supongamos que el índice SP 500 había disminuido en 15, empujando el SPX a 693.55, lo cual está muy por debajo del precio de ejercicio de 820. Ahora, en este escenario, no tendría ningún sentido en absoluto ejercer la opción de compra ya que Dará lugar a pérdidas adicionales. Afortunadamente, usted está celebrando un contrato de opción, y no un contrato de futuros, y por lo que no están obligados de todos modos. Usted puede dejar que la opción vence sin valor y su pérdida total será simplemente la prima de la opción de compra de 5.440,00. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeras operaciones de 100 serán comisiones libres (Asegúrese de hacer clic a través del enlace a continuación y cotizar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) Opciones de comercio en el ES o el SPX Una pregunta que rompecabezas algunos comerciantes Es cuáles son las ventajas de las opciones de negociación en los futuros SampP 500 frente al índice SampP 500 liquidados en efectivo Después de buscar la respuesta yo mismo, concluí que aunque parecen ser muy similares hay una sutil diferencia entre los dos. Este artículo no aboga por el comercio uno sobre el otro, sino que pretende explicar el contraste entre los dos. Primero demostraremos las similitudes. La siguiente figura muestra la cadena de opciones para el índice SampP 500 liquidado en efectivo. Estas opciones son de estilo europeo, y también tienen semanales. Como se puede observar, en el momento de escribir este artículo tuve un Cóndor de Hierro en el SPX, así que quiero usar las primas de este comercio de opciones como el punto de comparación con las opciones en el E-mini SampP 500 que se muestra en la figura 2. Hay muy poca diferencia en las primas porque la fórmula de fijación de precios de la opción sigue siendo igual. No sólo es la prima similar, sino también sus fechas de vencimiento están dentro de un par de días de cada uno y ambos tienen opciones semanales. Ahora pasemos a las diferencias. La principal diferencia entre los dos son los estilos de caducidad y las horas de negociación. En primer lugar, las opciones del índice SampP 500 liquidado en efectivo son de estilo europeo, como se señaló anteriormente, mientras que las opciones en el E-mini SampP 500 son de estilo americano. En segundo lugar, las opciones en el mercado de futuros SampP 500 más allá de las horas normales de negociación. Este hecho se puede verificar fácilmente visitando el sitio web de CME Group, cmegroup / y haciendo clic en la tercera pestaña de la izquierda (Equity Index). Si coloca el ratón sobre la pestaña Índice de equidad, muestra las letras anaranjadas US Index Futures and Options (CME). La primera línea en azul dice E-mini SampP 500 (dólar). Haga clic en eso y lo llevará a la página de cotización. Justo al lado de las cotizaciones están las especificaciones del contrato. Hay dos pestañas bajo Contrato Especificaciones: Futuros y Opciones. Cuando en la pestaña de Opciones de la E-mini SampP 500 podemos ver claramente las opciones de comercio de lunes a jueves de 5PM a 3:15 PM hora central. Las grandes instituciones saben esta pieza crucial de información (las horas de negociación extra larga opción) que está tan profundamente enterrado en la 8220library8221 de los datos del Grupo CME. Lo usan y lo abusan porque la Figura 2 muestra el interés abierto en la llamada semanal y las opciones de venta están ahí, y no son los comerciantes minoristas quienes han creado la liquidez. Nope. Leer más, ver menos televisión. Mientras que en el tema de SampP 500, permítanme dar un breve análisis técnico utilizando el SampP 5008217s Exchange Traded Fund 8211 SPY. La gráfica SPY diaria a continuación muestra varias marcas en ella. La línea de tendencia diagonal de la baja de octubre conectada con el 25 de noviembre y los mínimos del 19 de diciembre representa la tendencia más grande que está intacta. La línea horizontal verde (135.73) representa el punto más alto de julio de 2011 que había actuado como resistencia (Zona de Abastecimiento) en ese entonces y en febrero del año en curso. El rectángulo amarillo marca el precio de cierre del 19 de diciembre y el precio de apertura del 20 de diciembre como un vacío no llenado. Sugerencia 8211 no todos los huecos tiene que llenarse. Si colocamos Fibs en el gráfico anterior, obtendremos algunas coincidencias interesantes. Los Fibs están unidos a la baja del 20 de diciembre y el punto más alto el 29 de febrero. Es interesante observar que el retroceso del 6 de marzo fue exactamente el 23,60 Fib (línea azulada). También observe cómo el promedio móvil simple de 50 días no es violado a la baja. De hecho, se alinea bien con la gran línea de tendencia diagonal. El hecho de que la media móvil simple no se rompa podría interpretarse como un signo de fuerza. Manténgase atento porque el área de la 50 SMA superpuesta y la línea de tendencia podría ser un buen punto para una entrada larga. En conclusión, aunque las primas en las opciones de SampP 500 con liquidación de efectivo están muy cerca de las opciones de E-mini SampP 500, hay diferencias sutiles entre las dos. Las opciones de E-mini SampP 500 son de estilo americano, tienen más horas de negociación, y que el comercio de la noche a la mañana. Tenga esto en cuenta al elegir entre los dos. Tener comercio verde. Descargo de responsabilidad Este boletín está escrito con fines educativos solamente. De ninguna manera cualquier de sus contenidos recomienda, aboga o impulsa la compra, la venta o la tenencia de cualquier instrumento financiero cualesquiera. El comercio y la inversión implica altos niveles de riesgo. El autor expresa opiniones personales y no asume ninguna responsabilidad por las acciones del lector. El autor puede o no tener posiciones en Instrumentos Financieros discutidos en este boletín. Los resultados futuros pueden ser dramáticamente diferentes de las opiniones expresadas aquí. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Reimpresiones permitidas sólo para lectura privada, para todo lo demás, por favor obtenga permiso. Online Trading Academy ofrece servicios de educación financiera y es un líder en la educación de inversionistas y comerciantes. Más de 200.000 inversionistas han experimentado nuestra educación. La Academia de Comercio en Línea ofrece cursos impartidos en nuestras instalaciones de enseñanza de vanguardia, así como una variedad de materiales de estudio en el hogar. Este sitio y nuestro boletín Lessons From the Pros son recursos gratuitos dedicados a ayudar a la comunidad de educación financiera a mantenerse al día con las últimas estrategias y técnicas de educación financiera. 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